Plusieurs indices de référence mondiaux du soufre ont reculé, les marchés s’ajustant à une demande atone en Chine et en Indonésie, où les acheteurs ont déjà couvert leurs besoins de juin et de juillet. Les évaluations de cette semaine sont en conséquence orientées à la baisse au Moyen-Orient, au Canada et en Chine.
En Chine, l’activité s’est ralentie tant sur le marché intérieur qu’à l’international, en grande partie à cause de quotas d’exportation de phosphates inférieurs aux attentes. La demande s’en est trouvée affaiblie, et les échanges ont reculé dans l’ensemble.
Les prix intérieurs du soufre ont poursuivi leur baisse cette semaine, à 2 280-2 300 RMB/t FCA (317-320 $/t), soit environ 274 $/t CFR. Les prix internationaux ont eux aussi fléchi : le dernier achat de soufre canadien s’est conclu sous les 300 $/t CFR, ramenant le marché international à 295-299 $/t CFR.
L’activité est restée atone en Indonésie, où aucun achat n’a été signalé. Le prix y est donc resté inchangé cette semaine, même si un sentiment baissier se fait jour, la plupart des acheteurs du pays ayant couvert leurs besoins de juin et de juillet. QMB serait toutefois à la recherche de volumes, et le marché attend ce qui pourrait constituer un nouveau signal de prix.
Les importations de ce mois ont reculé d’environ 68 % par rapport au mois précédent.
Au Moyen-Orient, la fourchette de prix s’est resserrée, les niveaux supérieurs à 295 $/t FOB n’étant plus jugés tenables face à une demande chinoise atone et à des prix indonésiens figés.
Pour une partie des intervenants, le prix est stable à court terme, l’Indonésie devant soutenir ce niveau. D’autres estiment au contraire que, le marché entrant dans une période d’activité réduite tout au long de juin et de juillet, les prix pourraient bientôt montrer des signes de repli.
Après l’annonce la semaine dernière du QSP de juin de QatarEnergy à 286 $/t FOB, KPC a fixé son KSP de juin à 287 $/t FOB et Adnoc a publié son OSP de juin à 290 $/t FOB.
À Vancouver, les prix du soufre ont reculé après la dernière vente vers la Chine. Depuis le début de l’année, le Canada est un fournisseur clé de la demande chinoise. Avec le fléchissement de celle-ci, l’activité à l’export canadienne a toutefois ralenti. La dernière transaction vers la Chine s’est traduite par une baisse du prix à Vancouver, désormais bien ancré dans la tranche des 270 $/t FOB.
Compte tenu du niveau des prix intérieurs chinois, rien ne dit pour autant que l’écart actuel entre marché intérieur et marché international pourra se maintenir ; il pourrait devoir se resserrer pour relancer les importations.
Au Brésil, la fourchette s’est légèrement élargie, à 290-300 $/t CFR contre 290-299 $/t CFR auparavant, à la suite des derniers achats dans le pays. Le marché a vu passer des achats de soufre de l’ex-URSS comme du golfe du Mexique américain. Selon les intervenants, il devrait néanmoins entrer dans une période de faible activité.
