Les prix rendus du soufre ont reculé cette semaine en Asie : la demande chinoise a fléchi et les dernières ventes vers l’Indonésie se sont conclues en dessous de l’évaluation de la semaine dernière. Si la plupart des autres indices de référence sont restés stables, une légère tonalité baissière commence à se faire sentir.
En Chine, l’activité s’est ralentie aussi bien sur le marché intérieur qu’à l’import, sous l’effet de quotas d’exportation de phosphates inférieurs à ceux de l’an dernier. Les prix intérieurs du soufre sont tombés à 2 470-2 480 RMB/t (344-345 $/t) FCA, soit environ 296 $/t CFR.
Les offres d’import restent pour leur part au-dessus de 300 $/t CFR, un écart qui dissuade les acheteurs chinois de s’approvisionner à l’étranger. Aucune nouvelle transaction à l’import n’a donc été signalée cette semaine.
L’Indonésie a bien acheté cette semaine, mais à des niveaux de prix plus bas. Il y a environ deux semaines, les transactions avaient brièvement porté les prix vers 310-315 $/t CFR, avant une période de faible activité. Le recul de cette semaine traduit une demande indonésienne atone, qui s’aligne sur la faiblesse de la demande chinoise.
Depuis le début de l’année, le Moyen-Orient joue un rôle décisif dans l’approvisionnement de l’Asie. Les prix y sont restés stables cette semaine, mais une légère tonalité baissière commence à poindre.
Le dernier appel d’offres de QatarEnergy aurait été attribué autour de 300 $/t FOB la semaine dernière, selon les intervenants, mais le Qatar Sulphur Price (QSP) de juin a été fixé à 286 $/t FOB, soit à peine 1 $/t de plus qu’en mai. Adnoc et KPC n’ont pas encore annoncé leurs prix mensuels, mais la faiblesse de la demande asiatique devrait limiter toute hausse dans la région et stabiliser les prix à court terme.
À Vancouver, les prix à l’export sont restés inchangés dans un marché peu actif. La région a beaucoup contribué à l’approvisionnement de l’Asie, mais l’activité y ralentit depuis deux semaines, surtout en raison du repli de la demande chinoise. Les prix se sont stabilisés et n’ont pas bougé pour la troisième semaine consécutive.
En Méditerranée, le marché est resté stable en FOB comme en CFR. La demande, jusque-là soutenue, a toutefois été rapidement satisfaite par plusieurs ventes sur appel d’offres, ce qui a calmé les ardeurs haussières. Une tendance plus nette devrait se dessiner la semaine prochaine, une fois que le marché aura digéré l’effet des quatre appels d’offres des deux dernières semaines.
Au Brésil, les prix sont restés inchangés après la hausse de la semaine dernière, consécutive à l’attribution d’un appel d’offres de Galvani/Itafos. L’activité étant limitée, l’attention se porte désormais sur la maintenance programmée au port de Santos, qui devrait restreindre les volumes importés.
L’activité est d’ailleurs restée faible ces derniers temps dans la région, et la demande devrait rester atone à court terme, ce qui stabiliserait les prix à leur niveau actuel.
