Die wichtigsten Zahlen auf einen Blick
- +440 % — Anstieg des CFR-Preises Indonesien (Jul. 2024 → Jan. 2026)
- 5,13 Mt — Geschätztes globales Versorgungsdefizit 2026
- ~50 % — Anteil des seewärtigen Schwefelhandels durch die Straße von Hormus
- $28,3 Mrd. — Prognostizierte globale Marktgröße bis 2030
01 | Preisentwicklung
Schwefel ging auf historisch erhöhtem Niveau in das Jahr 2026. Der CFR-Preis Indonesien stieg um 440 % von $101/t im Juli 2024 auf $554/t bis zum 29. Januar 2026, getrieben vom exponentiellen Wachstum der Nachfrage aus der Nickelraffination.
Regionale Spotpreise mit Stand März 2026 (IMARC Group):
- Nordostasien: $0,61/kg
- Indien: $0,50/kg
- Europa: $0,41/kg
- Naher Osten: $0,33/kg
- Nordamerika: $0,20/kg
Ein einziger Tüpraş-Tender Ende März sagte alles: Schwefel zur April-Verladung ab Izmit wurde zu $662–672/t FCA zugeschlagen — ein Sprung von ~$155/t gegenüber dem vorherigen Tender nur wenige Wochen zuvor.
02 | Angebot und Nachfrage: die strukturelle Verknappung
HDIN Research schätzt das globale Versorgungsdefizit 2026 auf rund 5,13 Millionen Tonnen — eine Zahl, die von einem grundlegenden Paradoxon getrieben wird:
„Die globale Energiewende drückt die Auslastung der Raffinerien, um die Kohlenstoffemissionen zu senken — doch dies begrenzt unmittelbar die Schwefelproduktion und erzeugt einen Deckeleffekt, der mit der stark steigenden Industrienachfrage kollidiert.“
Schwefel ist kein Primärprodukt. Er ist ein Nebenprodukt der Erdölraffination und der Gasaufbereitung. Da die Energiewende den Raffineriedurchsatz in den kommenden Jahrzehnten verringert, deuten Prognosen der IEA darauf hin, dass die globale Raffineriekapazität nach 2035 ihren Höhepunkt erreichen wird — was dem Angebotswachstum eine strukturelle Obergrenze setzt.
Die Angebotszuwächse 2026 sind bescheiden: China fügt ~400.000 t hinzu, der Nahe Osten ~2,1 Mt. Die Erholung der russischen Kapazitäten bleibt höchst ungewiss (SunSirs).
Auf der Nachfrageseite prognostiziert die IMARC Group, dass das globale Schwefelvolumen bis 2034 bei einer CAGR von 3,04 % 94,82 Millionen Tonnen erreichen wird — und diese Zahl wurde berechnet, bevor sich die Hormus-Krise vollständig materialisierte.
03 | Drei Kräfte, die den Markt neu formen
Russlands Exportverbot — bestätigt und verlängert
Am 31. März 2026 unterzeichnete die russische Regierung die Verordnung Nr. 350, mit der das Exportverbot für flüssigen, granulierten und stückigen Schwefel bis zum 30. Juni 2026 verlängert wird (Interfax / russisches Ministerium für Industrie und Handel). Die angegebene Begründung: Schutz der inländischen Düngemittelproduktion und der nationalen Ernährungssicherheit.
Wie eine europäische Handelsquelle gegenüber S&P Global Platts erklärte: „Russland hat sich vom wichtigsten großen Exporteur zu einem Nettoimporteur gewandelt — der Markt durchläuft eine strukturelle Neuordnung.“
Ausnahmen gelten nur für EAEU-Mitgliedstaaten und humanitäre Lieferungen.
Indonesiens Nickelsektor: Nachfragemotor und Bruchlinie
Indonesien kontrolliert über 50 % der globalen Nickelproduktion, und seine HPAL-Anlagen (High-Pressure Acid Leaching) benötigen rund 3 Tonnen Schwefelsäure pro Tonne produzierten Nickels.
Wichtige Datenpunkte:
- Indonesien importierte 2025 5,35 Millionen Tonnen Schwefel — ein Plus von 48 % gegenüber dem Vorjahr
- Schwefelkosten machen ~50 % der Betriebsausgaben von HPAL-Anlagen aus (Project Blue)
- HPAL-Anlagen halten im Durchschnitt nur Schwefelbestände für 1–2 Monate (Reuters)
- 75 % des indonesischen Schwefels stammen aus dem Nahen Osten (CRU)
Im Q1 2026 sind zwei neue Risikofaktoren hinzugekommen: Die indonesische Regierung wird voraussichtlich die Nickelerzquoten auf 250–260 Mt senken (von 370 Mt im Jahr 2025), und im März stellten vier chinesisch betriebene Nickelwerke im Morowali Industrial Park nach einem tödlichen Erdrutsch den Betrieb ein — betroffen sind ~30 % der HPAL-Kapazität Indonesiens (BC Insight / CRU).
Straße von Hormus: das Schwefel-Nadelöhr der Welt
Der am 28. Februar 2026 begonnene Konflikt hat das hervorgebracht, was IEA-Exekutivdirektor Fatih Birol als „die größte Bedrohung der globalen Energiesicherheit in der Geschichte“ bezeichnete.
Die Straße von Hormus — durch die rund 50 % des gesamten seewärtigen Schwefelhandels verlaufen (IEA) — ist seit Anfang März faktisch geschlossen. Auf den Nahen Osten entfallen 24 % der globalen Schwefelproduktion von jährlich 83,87 Millionen Tonnen (USGS).
Birol von der IEA erklärte Anfang April: „Neben Öl und Gas sind lebenswichtige Rohstoffe — Petrochemikalien, Düngemittel, Schwefel — sehr wichtig für die globalen Lieferketten. Wir steuern auf eine große, große Störung zu.“
Afrikas Kupfergürtel (DR Kongo, Sambia) importiert jährlich ~2 Millionen Tonnen Schwefel — 90 % davon aus dem Nahen Osten. Der Kampf um verfügbares Angebot bringt Nickelraffinerien, Kupferminen und Düngemittelhersteller nun auf einem sich verengenden Spotmarkt gegeneinander in Stellung.
Am 8. April wurde eine vorübergehende Waffenruhe vereinbart. Die Meerenge bleibt jedoch mit Stand 9. April faktisch geschlossen, da Iran die Durchfahrt von Schiffen begrenzt (Wikipedia / 2026 Hormuz Crisis).
04 | Die neue Identität des Schwefels: drei neue Nachfragefelder
Die Anwendungsbasis von Schwefel diversifiziert sich strukturell:
- LFP-Batterien: Lithium-Eisenphosphat-Batterien versorgen inzwischen nahezu die Hälfte des globalen EV-Marktes — gegenüber weniger als 10 % im Jahr 2020 (IEA). Ihre Produktion erfordert hochreine Schwefelsäure in großem Maßstab. ChemAnalyst bestätigte im Januar 2026, dass die LFP-Nachfrage den traditionellen saisonalen Preiszyklus von Schwefel durchbrochen hat.
- Nickel-HPAL (Indonesien): Die Industrialisierung der lateritischen Nickelressourcen Indonesiens hat eine Dynamik geschaffen, die SunSirs als „konzentrierte Nachfragefreisetzung“ bezeichnet — ohne historischen Präzedenzfall bei der Schwefelnachfrage.
- Zukunftsfeld — Lithium-Schwefel-Batterien: Sollte die sulfidbasierte Festkörperbatterietechnologie die Marktreife erreichen, könnte die Nachfrage nach hochreinem Schwefel auf ein Mehrfaches des aktuellen Niveaus steigen — und ein völlig neues strategisches Wachstumsfenster öffnen (SunSirs, Januar 2026).
05 | Düngemittel: unterschiedliche Risiken je nach Anbauregion
Die Auswirkungen unterscheiden sich stark nach Einkommensniveau des Landes und Einkaufspraxis.
Industrieländer (USA, EU, Brasilien): Große kommerzielle Landwirte in den USA und Brasilien gingen mit vorab gekauften Düngemittelbeständen in die Frühjahrssaison 2026. Die Hauptwirkung der Störung auf diese Märkte ist die Inflation der Inputkosten für die Herbstaussaat 2026 (Ausbringung für Winterweizen in den USA: Juli-September; Vorsaatdüngung für Frühjahrsmais: Oktober-November).
Die direkte Exponierung der EU ist minimal: Weniger als 0,5 % der EU-Düngemittelimporte stammen aus Hormus-abhängigen Golfstaaten.
Der Chefökonom der FAO, Maximo Torero, benannte die am unmittelbarsten betroffenen Länder: Bangladesch, Indien, Pakistan und Sri Lanka in Südasien; Sudan, Kenia und Somalia in Ostafrika; sowie die Türkei und Jordanien im Nahen Osten.
Die Aussaatsaison in Indien beginnt im Juni. IFPRI-Forscher Avinash Kishore bestätigte Ende März, dass die Vorbereitung der Düngemittel-Inputs „bereits jetzt beginnen muss“. Indien importiert Stickstoffdünger und importiert zudem das Erdgas, das zu deren Herstellung im Inland verwendet wird, und ist damit doppelt exponiert.
06 | Ausblick
Kurzfristig: Der Short-Term Energy Outlook der EIA vom April 2026 geht davon aus, dass die Störungen in Hormus bis Ende 2026 anhalten. Russlands Verbot bis zum 30. Juni entfernt einen wichtigen Ausgleichsmechanismus. Die Preise bleiben volatil und regional fragmentiert.
Mittelfristig: Der globale Schwefelmarkt soll bis 2030 bei einer CAGR von 11,9 % $28,31 Mrd. erreichen (The Business Research Company). SunSirs erwartet, dass der chinesische Inlandspreis 2026 die historische Obergrenze von 4.000–6.000 RMB/t testen und möglicherweise durchbrechen wird.
Strukturelles Risiko: Die Energiewende drückt gleichzeitig das Schwefelangebot (weniger Raffinerien) und verstärkt die Nachfrage (Verarbeitung von Batteriemetallen). Dieses Missverhältnis — dokumentiert von HDIN Research, SunSirs und der IEA — ist die prägende Herausforderung für den Markt bis 2030 und darüber hinaus.
Quellen
IEA | EIA (April 2026 STEO) | Russische Regierung (Verordnung Nr. 350) | HDIN Research | SunSirs | ChemAnalyst | S&P Global Platts | Reuters | CRU Group / BC Insight | IMARC Group | World Economic Forum | The Business Research Company | Project Blue / USGS
