Der Stau in der Straße von Hormus hat die globale Schwefel-Lieferkette mitten entzweigerissen. Die kurze Atempause Ende Mai und im Juni, als 900.000 Tonnen Schwefel, die in Häfen des Nahen Ostens verladen worden waren, auf den Markt kamen, hat sich vollständig verflüchtigt, da regionale Waffenstillstandsgespräche ins Stocken gerieten und militärische Aktivitäten wieder aufflammten.
Schiffe werden derzeit daran gehindert, sich den Ladeplätzen zu nähern. Dieser Stillstand hat die Kontraktverhandlungen für das dritte Quartal und die Erwartungen am Spotmarkt auf Niveaus getrieben, mit denen Käufer nicht einmal ansatzweise gerechnet hatten.
Starke Preissprünge und Marktblockade Während die FOB-Preise im Nahen Osten (ohne Iran) nominal unverändert erscheinen und durchschnittlich bei $945 pro Tonne liegen (innerhalb einer Spanne von $890 - $1.000), ist diese Stabilität trügerisch. Bedenkt man, dass die Preise von $752 im April und $868 im Mai auf diesen Stand geklettert sind, wird deutlich, auf welch schmalem Grat sich der Markt bewegt. Die CFR-Preise für Granulat in China haben sich in einer Spanne von $1.000 - $1.100 eingependelt, doch Händler haben begonnen, Angebote zurückzuziehen, weil sie die Versicherung des geopolitischen Risikos nicht kalkulieren können. Unterdessen preiste der chinesische Inlandsmarkt Lieferverzögerungen ein und stieg innerhalb einer einzigen Woche um RMB 250 pro Tonne auf RMB 8.900.
Der dramatischste Schlag traf die europäischen Kontrakte. Die Kontrakte für flüssigen Schwefel für das dritte Quartal schlossen mit einem beispiellosen Anstieg von $325 pro Tonne. Benelux-Lieferungen wurden bei $840 - $856 CFR fixiert, während Nordwesteuropa bei $882 - $899 CPT abschloss. Wenn Raffinerien diese Kosten nicht an die Preise für Schwefelsäure und Düngemittel weitergeben können, werden Produktionskürzungen unvermeidlich.
Regionale Brüche und die Bestandskrise Die Schwefelbestände in chinesischen Häfen sind buchstäblich dahingeschmolzen. Die gesamten Hafenbestände, die 2024 bei 2,72 Millionen Tonnen und 2025 bei 2,32 Millionen Tonnen lagen, stürzten bis zum 3. Juli 2026 auf 737.000 Tonnen ab. Die Verbraucher arbeiten mit Beständen nahe null. Giganten wie Sinopec haben die Exporte vollständig geopfert, um die inländischen Phosphatdüngerproduzenten abzusichern, und eine große Raffinerie in Nordchina hat seit acht aufeinanderfolgenden Wochen keine einzige Verkaufsausschreibung eröffnet.
In Subsahara-Afrika hat sich die Lage zu einem totalen Angebotsschock entwickelt. Die Schwefelimporte in den ersten fünf Monaten des Jahres brachen um 68% auf 56.300 Tonnen ein, da die Ladungen aus dem Nahen Osten abrupt zum Erliegen kamen. Bergbauunternehmen im Copperbelt waren gezwungen, Mengen aus Vancouver und von der US-Golfküste zu exorbitanten Aufschlägen zu sichern, nur um den Betrieb aufrechtzuerhalten. Dieses Gerangel trieb die Lkw-Frachtraten zwischen dem Hafen Richards Bay und der DR Kongo auf bis zu $600 pro Tonne und zwang lokale Chemieproduzenten, ihre Kapazitäten zurückzufahren.
👇🏻👇🏻👇🏻
